Σε μια επαρχιακή πόλη έχει παρουσιαστεί ένα παράξενο φαινόμενο, ένας κουκουλοφόρος που τρομοκρατεί τους κατοίκους σκοτώνοντας μάλιστα και ορισμένους. Ο Καραγκιόζης ανακαλύπτει ότι αυτό το «Φάντασμα» διαλέγει και επιτίθεται μόνο σε Έλληνες. Έτσι μαζί με τον Χατζηαβάτη, ανεβαίνουν στα βουνά και καλούν τον Καπετάν Κίσσα να τους βοηθήσει. Εκείνος και ύστερα από ανάθεση και του ίδιου του Πασά, ύστερα από σκληρή μάχη σκοτώνει το Φάντασμα που όπως αποκαλύπτεται ήταν ο γιός του Πασά.